Изменение ставки НДФЛ подстегнет инвестиции в коммерческую недвижимость. Со следующего года размер налога вырастет до 22%

Изменения в налоговой системе могут привести к увеличению объема инвестиций в коммерческую недвижимость до 500-600 млрд рублей по итогам 2024 года.
Владельцы коммерческой недвижимости стараются завершить планируемые сделки и максимизировать прибыль от долгосрочного владения инвестиционными объектами до 1 января 2025 года. Это необходимо в связи с тем, что со следующего года НДФЛ составит 22% вне зависимости от сроков владения объектом при доходах владельца свыше 50 млн рублей. В то время как для сделок, закрытых в 2024 году, НДФЛ будет составлять 15% при сроке владения менее 5 лет и 0% при сроке владения более 5 лет. 
Помимо возможности получить максимальную прибыль за долгосрочное владение, росту объема инвестиций будет способствовать интерес со стороны частных инвесторов к покупке ликвидных активов. Еще одним драйвером спроса в этом году может стать ожидаемый рост запрашиваемых цен в 2025-м с учетом повышения налоговой нагрузки для собственников при продаже активов. 
К числу ограничений динамики сделок сегодня можно отнести два фактора. Первый – ожидания покупателей по дисконту к цене из-за коротких сроков выхода на сделку. Второй – высокая стоимость заемного финансирования в 2024 году из-за чего, вероятно, большинство сделок будет проходить с собственным капиталом. 
– Налоговая реформа, несомненно, повлияет на инвестиционный рынок. 2024 год – окно возможностей для инвестиционного выхода из активов. Еще до момента вступления реформы в законную силу у собственников, которые задумывались о продаже, появляется дополнительный стимул к выходу из активов для реализации льготы по долгосрочному владению. Для покупателей открывается окно возможностей для приобретения инвестиционно-привлекательных активов на более выгодных условиях. 
Напомним, за первое полугодие 2024 года в сегмент складской недвижимости в России инвестировали 63 млрд рублей. На склады пришлось 20% от общего инвестиционного портфеля, что в 3 раза выше аналогичного показателя прошлого года.